【豫财经】河南上市公司理财技梳理:结构性存款备受青睐 双汇豪买82亿
本文摘要:新华财经郑州4月29日电 在2018年创出峰值后,2020年上市公司“理财热”进一步降温。记者梳理2020年河南上市公司理财情况发现,对比2019年虽然持有理财产品的河南A股上市公司数目有所

上市公司擅理财,好事还是坏事?

Wind数据显示,2018年,上市公司购买银行理财商品的金额约为7957.32亿元,结构性存款为7640.85万元;而在2019年,上市公司购买结构性存款商品的金额便大举反超理财商品,两者分别为8629.12亿元和4433.84亿元。到了2020年,上市公司购买结构性存款与购买理财商品的金额比率已达到3:1,前者为8396.38亿元,后者缩减至2707.63亿元。

上市公司理财通常选择的商品有结构性存款、证券公司理财商品、逆回购、信托、银行理财商品、资金投入公司理财商品、基金专户等。

对比两项指标可以看出,虽然持有理财商品的河南A股上市公司数目有所增加,但整体认购的金额却下滑了14.1%。

所谓结构性存款,为“存款+期权”的结构,可以挂钩利率、汇率、产品、股票、信用等衍生品,形成“低风险低收益+高风险高收益”资产组合。其收益来自两方面,一方面是存款所产生的固定收益,另一方面是与标的资产的价格波动挂钩的收益。

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编辑:罗浩

除此之外,从数目上来看,普莱柯(48只)、设研院(42只)、羚锐制药(34只)位居前三。除上述3家公司以外,持有理财商品个数超越(含)10只的上市公司共有10家,剩余18家上市公司所持理财商品个数均低于10只。其中北玻股份、清水源都仅持有1只理财商品。

除此之外,以认购金额为对比维度,河南各家上市公司近两年整体排行榜呈现较大不一样。

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而在2019年,认购理财商品的河南上市公司数目和认购金额分别为29家、372.2亿元。

新华财经郑州4月29日电 在2018年创出峰值后,2020年上市公司“理财热”进一步降温。

认购金额坐落于5亿元~10亿元的有8家,坐落于1亿元~5亿元的有13家,低于1亿元的仅有清水源(4500万元)一家。

据统计,2020年河南共有31家上市公司购买理财商品,持有数目合计395个,认购金额合计达319.7亿元。

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如中原传媒主要资金投入了两只信托商品,中国民生信托·至信275号干散货项目集合资金信托计划商品,预计年化收益率8.2%。另一只渤海信托·胖猫鲲鹏1号集合资金信托计划商品,预计年化收益率7.5%。

但另一方面,假如资金投入理财商品期限较长、结构较为复杂,同时资金投入金额也较大的话,这个时候上市公司购买理财商品可能反映了上市公司主业经营不佳或者公司新的资金投入机会较少,考虑到股票估值主要取决于将来现金流增长,那样在资金投入机会降低或者主业“荒废”状况下可以大概率预计上市公司将来经营不容乐观,对资金投入者而言可能就是一大利空。

对于上市公司用闲置自有或募筹资金购买理财商品,业内一直有两种声音。

如2019年的“豫股理财一哥”洛阳钼业在2020年无影无踪,双汇进步凭着82.54亿元的认购规模在2020年跃居首位。三全食品认购规模大幅增长21.7亿元,从2019年的第17位上升至第3位。中原传媒认购规模则大幅缩水超30亿元,由2019年的第5位降低至2020年的第27位。

从认购金额来看,双汇进步(82.45亿元)、安图生物(36.99亿元)、三全食品(26.5亿元)位居前三。

持批判态度者觉得,这部分企业将原本应该运用于主业或进行产业升级改造的资源投放资本市场,是“不务正业”,也是管理层将价值创造这一任务推诿给银行金融业的“偷懒”表现。支持者则觉得,企业将闲置资源借助起来,或提升了资本回报率,或达成了流动资金的保值、增值。闲置资金通过理财商品这一途径进入资金需要方,发挥了市场的调节用途,达成了最佳配置。

除上述3家公司以外,认购理财商品金额超越(含)10亿元的河南上市公司有6家,分别是牧原股份(16.2亿元)、设研院(14.34亿元)、羚锐制药(14.05亿元)、远东传动(13.1亿元)、金丹科技(12.3亿元)、郑煤机(11亿元)。

记者梳理发现,结构性存款是河南上市公司购买理财的绝对主力。

中国社会科学院上市公司研究中心副主任张鹏在同意记者采访时表示,对于上市公司购买理财商品应主要关注理财商品期限、品种和结构等问题。一方面,假如上市公司用充裕资金资金投入于短期理财商品,有益于闲置资金用活,降低资金占用本钱,而且考虑金额比较少的话应该说对上市公司更不是什么坏消息。

结构性存款成主力,中原传媒偏爱信托

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(大河报·大河财立方记者 刘赟)

中原传媒在通知中表示,公司对理财商品的风险和收益,与将来的资金需要进行了充分的预估和测算,理财资金用不会干扰公司平时经营运作和进步的需要,并有益于提升闲置资金的收益。

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结构性商品虽然相对 “保本且稳定”,但收益率并不算高,也有上市公司选择配置其他商品。

事实上,自2018年理财新规颁布后,保本理财商品渐渐淡出,上市公司资金投入偏好从保本型理财向结构性存款转移。

资金投入者应该怎么样看待上市公司购买理财商品的动作呢?

具体以双汇进步为例,其所持有些33只理财商品全部为结构性存款,认购金额在5000万元~5亿元之间,理财期限在37天~357天之间不等。预计最低收益率在1.3%~2.1%之间,预计最高收益率在3%~5.3%之间。

河南9家上市公司认购规模超10亿元,双汇成新晋“理财王”

记者梳理2020年河南上市公司理财状况发现,对比2019年虽然持有理财商品的河南A股上市公司数目有所增加,但整体认购的金额却下滑了14.1%。

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